Real Estate Finance, case study, these are the questions (e) Provide an estimate of the principal and interest cash flows to the underlying deal and to the two senior bonds for the first 12 months of...

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   Real Estate Finance, case study, these are the questions

   
   


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   (e) Provide an estimate of the principal and interest cash flows to the underlying deal and to the two senior bonds for the first 12 months of the deal (this could be a graph) assuming no default. Suggest what you think a more realistic default rate might be for the mortgages in the pool.
   

   
   


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   (f) Summarize what you see as the primary strengths and weaknesses of the deal.
   

   
   


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   (g) Provide an investment recommendation for the two senior bonds. Do you see these as a good investment both at their origination date and today, explain carefully.

   
   

Unassociated Document 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 1/590 424B5 1 prospectus_supplement.htm PROSPECTUS SUPPLEMENT           FILED PURSUANT TO RULE 424(b)(5)     REGISTRATION FILE NO.: 333­165147­04         PROSPECTUS SUPPLEMENT  (to Prospectus dated September 19, 2012)   $795,606,000 (Approximate) J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2012­C8 Issuing Entity   J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp. Depositor   JPMorgan Chase Bank, National Association CIBC Inc. Sponsors and Mortgage Loan Sellers   Commercial Mortgage Pass­Through Certificates, Series 2012­C8             J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp. is offering certain classes of the Commercial Mortgage Pass­Through Certificates, Series 2012­C8 consisting of the Class A­1, Class A­2, Class A­3, Class A­SB and Class X­A certificates. The certificates (which are comprised of the certificates offered by this prospectus supplement and the Class X­B, Class A­S, Class B, Class C, Class EC, Class D, Class E, Class F, Class G, Class NR and Class R certificates) represent the beneficial ownership interests in the issuing entity, which will be a trust named J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2012­C8. The assets of the trust will primarily consist of a pool of fixed rate commercial mortgage loans, which are generally the sole source of payments on the certificates. Credit enhancement will be provided solely by certain classes of subordinate certificates that will be subordinate to certain classes of senior certificates as described under “Description of the Certificates—Subordination; Allocation of Collateral Support Deficit” in this prospectus supplement. Each class of certificates will be entitled to receive monthly distributions of interest and/or principal on the 4th business day following the 11th day of each month (or if the 11th is not a business day, the next business day), commencing on November 19, 2012.                               Initial Class Certificate Balance or Notional Amount(1)   Initial  Approx.  Pass­Through  Rate   Pass­Through  Rate  Description   Assumed Final Distribution Date(3)   Rated Final Distribution Date(3) Class A­1   $ 76,634,000    0.7053%   Fixed   August 2017   October 2045 Class A­2   $ 189,227,000    1.7966%   Fixed   September 2017   October 2045 Class A­3   $ 426,122,000    2.8291%   Fixed   September 2022   October 2045 Class A­SB   $ 103,623,000    2.3791%   Fixed   April 2022   October 2045 Class X­A   $ 897,898,000(5)   2.3801%   Variable(6)   September 2022   October 2045   (Footnotes on table on page S­2)   You should carefully consider the risk factors beginning on page S­33 of this prospectus supplement and page 9 of the prospectus.   Neither the certificates nor the underlying mortgage loans are insured or guaranteed by any governmental agency, instrumentality or private issuer or any other person or entity.   The certificates will represent interests in the issuing entity only. They will not represent interests in or obligations of the sponsors, depositor, any of its affiliates or any other entity.     The Securities and Exchange Commission and state regulators have not approved or disapproved of the offered certificates or passed upon the adequacy oraccuracy of this prospectus supplement or the accompanying prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp. will not list the offered certificates on any securities exchange or on any automated quotation system of any securities association.   The underwriters, J.P. Morgan Securities LLC, CIBC World Markets Corp. and Deutsche Bank Securities Inc., will purchase the offered certificates from J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp. and will offer them to the public at negotiated prices, plus, in certain cases, accrued interest, determined at the time of sale. J.P. Morgan Securities LLC is acting as lead manager for this offering. J.P. Morgan Securities LLC is acting as sole bookrunner for this offering. CIBC World Markets Corp. and Deutsche Bank Securities Inc. are acting as co­managers for this offering.   The underwriters expect to deliver the offered certificates to purchasers in book­entry form only through the facilities of The Depository Trust Company in the United States and Clearstream Banking, société anonyme and Euroclear Bank, as operator of the Euroclear System, in Europe, against payment in New York, New York on or about October 18, 2012. We expect to receive from this offering approximately 117.67% of the initial aggregate principal balance of the offered certificates, plus accrued interest from October 1, 2012, before deducting expenses payable by us.   J.P. Morgan Lead Manager and Sole Bookrunner     CIBC World Markets Co­Manager Deutsche Bank Securities Co­Manager September 27, 2012       4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 2/590             4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 3/590     SUMMARY OF CERTIFICATES   Class   Initial Class  Certificate Balance or  Notional Amount(1)   Approx.  Initial Credit  Support(2)   Pass­Through  Rate  Description   Assumed  Final  Distribution  Date(3)   Initial Approx.  Pass­Through  Rate   Weighted Average  Life (Yrs.)(4)   Principal  Window(4) Offered Certificates                                 A­1   $ 76,634,000    30.000%   Fixed   August 2017   0.7053%   2.69   11/12­08/17 A­2   $ 189,227,000    30.000%   Fixed   September 2017   1.7966%   4.88   08/17­09/17 A­3   $ 426,122,000    30.000%   Fixed   September 2022   2.8291%   9.75   04/22­09/22 A­SB   $ 103,623,000    30.000%   Fixed   April 2022   2.3791%   7.36   09/17­04/22 X­A   $ 897,898,000(5)   N/A   Variable(6)   September 2022   2.3801%   N/A   N/A Non­Offered Certificates(16)                                 X­B   $ 238,681,989(7)   N/A   Variable(8)   October 2022   0.8203%   N/A   N/A A­S(9)   $ 102,292,000(10)   21.000%   Fixed   September 2022   3.4239%   9.91   09/22­09/22 B (9)   $ 56,829,000(10)   16.000%   Fixed(11)   September 2022   3.9767%   9.91   09/22­09/22 C(9)   $ 44,043,000(10)   12.125%   WAC(12)   September 2022   4.7781%   9.91   09/22­09/22 EC(9)(13)   $ 203,164,000(10)   12.125%   (14)   September 2022   3.8721%   9.91   09/22­09/22 D   $ 35,518,000    9.000%   WAC(15)   September 2022   4.8262%   9.91   09/22­09/22 E   $ 32,676,000    6.125%   WAC(15)   September 2022   4.8262%   9.91   09/22­09/22 F   $ 15,628,000    4.750%   Fixed(11)   October 2022   2.7533%   9.95   09/22­10/22 G   $ 17,049,000    3.250%   Fixed(11)   October 2022   2.7327%   9.99   10/22­10/22 NR   $ 36,938,989    0.000%   Fixed(11)   October 2022   2.7327%   9.99   10/22­10/22       (1) Approximate, subject to a permitted variance of plus or minus 5%.     (2) The initial credit support percentages set forth for the certificates are approximate and, for the Class A­1, Class A­2, Class A­3 and Class A­SB certificates, are represented in the aggregate.     (3) The assumed final distribution dates set forth in this prospectus supplement have been determined on the basis of the assumptions described in “Description of the Certificates—Assumed Final Distribution Date; Rated Final Distribution Date” in this prospectus supplement. The rated final distribution date for each class of offered certificates is October 2045. See “Description of the Certificates—Assumed Final Distribution Date; Rated Final Distribution Date” in this prospectus supplement.     (4) The weighted average life and period during which distributions of principal would be received as set forth in the foregoing table with respect to each class of certificates (other than the Class X­A and Class X­B certificates) are based on the assumptions set forth under “Yield and Maturity Considerations—Weighted Average Life” in this prospectus supplement and on the assumptions that there are no prepayments, modifications or losses in respect of the mortgage loans and that there are no extensions or forbearances of maturity dates of the mortgage loans.     (5) The notional amount of the Class X­A certificates will be equal to the aggregate of the certificate balances of the Class A­1, Class A­2, Class A­3, Class A­SB and Class A­S certificates (without giving effect to any exchange of Class A­S certificates for Class EC certificates). The Class X­A certificates will not be entitled to distributions of principal.     (6) The pass­through rate for the Class X­A certificates for any distribution date will equal the excess, if any, of (a) the weighted average of the net mortgage rates on the mortgage loans (in each case adjusted, if necessary, to accrue on the basis of a 360­day year consisting of twelve 30­day months), over (b) the weighted average of the pass­through rates on the Class A­1, Class A­2, Class A­3, Class A­SB and Class A­S certificates, weighted on the basis of their respective certificate balances immediately prior to that distribution date and without giving effect to any exchange of Class A­S certificates for Class EC certificates. See “Description of the Certificates— Distributions” in this prospectus supplement.     (7) The notional amount of the Class X­B certificates will be equal to the aggregate of the certificate balances of the Class B, Class C, Class D, Class E, Class F, Class G and Class NR certificates (without giving effect to any exchange of Class B and Class C certificates for Class EC certificates). The Class X­B certificates will not be entitled to distributions of principal.     (8) The pass­through rate for the Class X­B certificates for any distribution date will equal the excess, if any, of (a) the weighted average of the net mortgage rates on the mortgage loans (in each case adjusted, if necessary, to accrue on the basis of a 360­day year consisting of twelve 30­day months), over (b) the weighted average of the pass­through rates of the Class B, Class C, Class D, Class E, Class F, Class G and Class NR certificates, weighted on the basis of their respective certificate balances immediately prior to that distribution date and without giving effect to any exchange of Class B and Class C certificates for Class EC certificates. See “Description of the Certificates—Distributions” in this prospectus supplement.     (9) A holder of Class A­S, Class B and Class C certificates may exchange and convert such classes of certificates (on an aggregate basis) for a related amount of Class EC certificates, and a holder of Class EC certificates may exchange and convert that Class for a ratable portion of each Class of Class A­S, Class B and Class C certificates.     (10) The initial certificate balance of any of the Class A­S, Class B or Class C certificates represents the principal balance of such class without giving effect to any exchange and conversion. The initial certificate balance of the Class EC certificates is equal to the aggregate of the initial certificate balances of the Class A­S, Class B and Class C certificates and represents the maximum principal balance of such class that could be issued in an exchange and conversion. In the event that none of the Class A­S, Class B and Class C certificates are converted to Class EC certificates, the Class EC certificate balance would be equal to zero. Other than for federal income tax purposes, any exchange of (i) a portion of the Class A­S, Class B or Class C certificates will result in a conversion and reduction, on a dollar­for­dollar basis, of a proportionate share of each related component class of Class A­S, Class B and Class C certificates for, and an increase, on a dollar­for­dollar basis, of the certificate balance of the Class EC certificates, and (ii) any amount of the Class EC certificates will result in a conversion and reduction, on a dollar­for­dollar basis, of the certificate balance of the Class EC certificates converted and an increase, on a dollar­for­dollar basis, of a proportionate share of the related certificate balances of each class of Class A­S, Class B and Class C certificates.     (11) The pass­through rate applicable to the Class B, Class F, Class G and Class NR certificates on each distribution date will be a per annum rate equal to the lesser of (x) the rate specified above and (y) the weighted average of the net mortgage rates on the mortgage loans (in each case adjusted, if necessary, to accrue on the basis of a 360­day year consisting of twelve 30­day months) for such distribution date.     (12) The pass­through rate applicable to the Class C certificates on each distribution date will be a per annum rate equal to the weighted average of the net mortgage rates on the mortgage loans (in each case adjusted, if necessary, to accrue on the basis of a 360­day year consisting of twelve 30­day months) for such distribution date minus 0.0481%.     S­2 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 4/590     (13) Although the Class EC certificates are listed below the Class C certificates in the chart, the Class EC certificates’ payment entitlements and subordination priority will be a result of the payment entitlements and subordination priority at each level of the related component classes of Class A­S, Class B and Class C certificates. For purposes of determining the approximate initial credit support for Class EC certificates, the calculation is based on the aggregate initial class certificate balance of the Class A­S, Class B and Class C certificates as if they were a single class.     (14) The Class EC certificates will not have a pass­through rate, but will be entitled to receive the sum of the interest that would otherwise be distributable on the Class A­S, Class B and Class C certificates that are converted in an exchange for such Class EC certificates.     (15) The pass­through rate applicable to the Class D and Class E certificates on each distribution date will be a per annum rate equal to the weighted average of the net mortgage rates on the mortgage loans (in each case adjusted, if necessary, to accrue on the basis of a 360­day year consisting of twelve 30­day months) for such distribution date.     (16) The Class R certificates are not represented in the above table.   The Class X­B, Class A­S, Class B, Class C, Class EC, Class D, Class E, Class F, Class G, Class NR and Class R certificates are not offered by this prospectus supplement. Any information in this prospectus supplement concerning certificates other than the offered certificates is presented solely to enhance your understanding of the offered certificates.     S­3 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 5/590               TABLE OF CONTENTS           SUMMARY OF CERTIFICATES S­2  Industrial Properties Have Special   IMPORTANT NOTICE ABOUT     Risks S­45 INFORMATION PRESENTED IN     Hotel Properties Have Special Risks S­46 THIS PROSPECTUS     Risks Relating to Affiliation with a   SUPPLEMENT AND THE     Franchise or Hotel Management   ACCOMPANYING PROSPECTUS S­8  Company S­47 SUMMARY OF TERMS S­10  Self­Storage Properties Have   RISK FACTORS S­33  Special Risks S­48 Combination or “Layering” of     Multifamily Properties Have Special   Multiple Risks May Significantly     Risks S­48 Increase Risk of Loss S­33  Manufactured Housing Community   The Offered Certificates May Not Be     Properties Have Special Risks S­49 a Suitable Investment for You S­33  Risks of Lease Early Termination   The Credit Crisis and Downturn in     Options S­50 the Real Estate Market Have     Geographic Concentration Entails   Adversely Affected and May     Risks S­51 Continue To Adversely Affect     Risks Relating to Mortgage Loan   the Value of Commercial     Concentrations and Borrower­   Mortgage­Backed Securities S­33  Sponsor Concentrations S­52 Market Considerations and Limited     The Borrower’s Form of Entity May   Liquidity S­34  Cause Special Risks S­54 Legal and Regulatory Provisions     Tenancies­in­Common May Hinder   Affecting Investors Could     Recovery S­56 Adversely Affect the Liquidity of     Ability To Incur Other Borrowings   the Certificates S­35  Entails Risk S­57 The Volatile Economy and Credit     Borrower May Be Unable To Repay   Crisis May Increase Loan     Remaining Principal Balance on   Defaults and Affect the Value     Maturity Date or Anticipated   and Liquidity of Your Investment S­37  Repayment Date S­58 The Prospective Performance of the     Tenant Concentration Entails Risk S­59 Mortgage Loans Included in the     Certain Additional Risks Relating to   Trust Fund Should Be     Tenants S­59 Evaluated Separately from the     Options and Other Purchase Rights   Performance of the Mortgage     May Affect Value or Hinder   Loans in Any of Our Other     Recovery with Respect to the   Trusts S­39  Mortgaged Properties S­61 Commercial Lending Is Dependent     Risks Related to Redevelopment   Upon Net Operating Income S­40  and Renovation at the   Risks Relating to Underwritten Net     Mortgaged Properties S­61 Cash Flow S­41  Mortgaged Properties Leased to   Limited Information Causes     Borrowers or Borrower­Affiliated   Uncertainty S­41  Entities Also Have Risks S­62 No Reunderwriting of the Mortgage     Tenant Bankruptcy Entails Risks S­62 Loans S­41  Mortgage Loans Are Nonrecourse   Risks Associated with Commercial     and Are Not Insured or   Real Estate Lending S­42  Guaranteed S­63 Office Properties Have Special     Lack of Skillful Property   Risks S­42  Management Entails Risks S­63 Risks Associated with Retail     The Performance of a Mortgage   Properties S­43  Loan and the Related   Mixed Use Facilities Have Special     Mortgaged Property Depends in   Risks S­45  Part on Who Controls the       S­4 MacBook Pro MacBook Pro 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 6/590               Borrower and the Related     Potential Conflicts of Interest in   Mortgaged Property S­63  the Selection of the   Some Mortgaged Properties May     Mortgage Loans S­75 Not Be Readily Convertible to     Your Lack of Control Over the Trust   Alternative Uses S­64  Can Adversely Impact Your   Condominium Ownership May Limit     Investment S­76 Use and Improvements S­64  Special Servicer May Be Directed   Mortgage Loans Secured by     To Take Actions S­77 Leasehold Interests May     The Sponsors, the Depositor and   Expose Investors to Greater     the Trust Are Subject to   Risks of Default and Loss S­65  Bankruptcy or Insolvency Laws   Limitations of Appraisals S­65  That May Affect the Trust   Different Timing of Mortgage Loan     Fund’s Ownership of the   Amortization Poses Certain     Mortgage Loans S­77 Risks S­65  Risks Relating to Prepayments and   Environmental Risks Relating to the     Repurchases S­78 Mortgaged Properties S­65  Risks Relating to Substitutions of   Availability of Earthquake, Flood     Mortgaged Properties by the   and Other Insurance S­67  Related Borrower S­81 Risks Associated with Blanket     Optional Early Termination of the   Insurance Policies or Self­     Trust Fund May Result in an   Insurance S­68  Adverse Impact on Your Yield or   Availability of Terrorism Insurance S­68  May Result in a Loss S­82 Zoning Compliance, Use     The Mortgage Loan Sellers May Not   Restrictions and Condemnation     Be Able To Make a Required   May Adversely Affect Property     Repurchase or Substitution of a   Value S­69  Defective Mortgage Loan S­82 Increases in Real Estate Taxes Due     Realization on Certain Mortgage   to Termination of a PILOT     Loans May Be Adversely   Program or Other Tax     Affected by the Rights of the   Abatement Arrangements May     Mezzanine Lender S­82 Reduce Net Cash Flow and     Limited Obligations S­82 Payments to Certificateholders S­69  Changes to Accounting Standards   Litigation or Other Legal     and Regulatory Restrictions   Proceedings Could Adversely     Could Have an Adverse Impact   Affect the Mortgage Loans S­70  on the Certificates S­83 Certain of the Mortgage Loans Lack     Tax Consequences Related to   Customary Provisions S­71  Foreclosure S­83 Shari’ah Compliant Loans S­71  State and Local Tax Considerations S­83 Potential Conflicts of Interest S­71  Ratings of the Certificates S­84 Potential Conflicts of Interest of     DESCRIPTION OF THE MORTGAGE   the Sponsors and Mortgage     POOL S­86 Loan Sellers S­71  General S­86 Potential Conflicts of Interest of     Mortgage Pool Characteristics S­87 the Master Servicer and the     General S­87 Special Servicer S­72  Fee & Leasehold Estates;   Potential Conflicts of Interest of     Ground Leases S­88 the Directing     Mortgage Loan Concentrations S­89 Certificateholder S­73  Cross­Collateralized Mortgage   Potential Conflicts of Interest of     Loans; Multi­Property   the Underwriters and Their     Mortgage Loans and   Affiliates S­73  Related Borrower Mortgage   Other Possible Conflicts of     Loans S­90 Interests S­74  Tenancies­in­Common S­91       Property Type Concentrations S­92       Geographic Concentrations S­93     S­5 MacBook Pro MacBook Pro MacBook Pro MacBook Pro MacBook Pro 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 7/590               Additional Debt S­94  Book­Entry Registration and   Net Cash Flow and Certain     Definitive Certificates S­163 Underwriting Considerations S­97  List of Certificateholders S­165 Mortgaged Property Considerations S­98  Distributions S­165 Environmental Considerations S­98  Allocation of Yield Maintenance   Property Renovation Issues S­100  Charges S­177 Litigation Considerations;     Assumed Final Distribution Date;   Bankruptcy Issues and     Rated Final Distribution Date S­178 Other Proceedings S­100  Subordination; Allocation of   Tenant Issues S­101  Collateral Support Deficit S­179 Purchase Options and Rights of     Advances S­182 First Refusal S­103  Appraisal Reductions S­185 Additional Considerations S­103  Reports to Certificateholders;   Assessments of Property Value and     Certain Available Information S­187 Condition S­104  Voting Rights S­194 Appraisals S­104  Termination; Retirement of   Engineering Reports S­104  Certificates S­195 Zoning and Building Code     SERVICING OF THE MORTGAGE   Compliance and     LOANS S­197 Condemnation S­104  General S­197 Certain Terms and Conditions of the     The Directing Certificateholder S­200 Mortgage Loans S­105  Limitation on Liability of Directing   ARD Loans S­109  Certificateholder S­203 Releases of Individual     The Senior Trust Advisor S­204 Mortgaged Properties S­110  Consultation Duties of the   Other Releases S­112  Senior Trust Advisor After a   Additional Mortgage Loan     Control Event S­206 Information S­116  Replacement of the Special   Sale of Mortgage Loans; Mortgage     Servicer S­207 File Delivery S­119  Termination and Resignation of   Representations and Warranties;     the Senior Trust Advisor S­207 Repurchases and Substitutions S­120  Senior Trust Advisor   Lockbox Accounts S­123  Compensation S­208 TRANSACTION PARTIES S­125  Maintenance of Insurance S­209 The Sponsors and Mortgage Loan     Modifications, Waivers and   Sellers S­125  Amendments S­211 JPMorgan Chase Bank,     Mortgage Loans with “Due­on­Sale”   National Association S­125  and “Due­on­Encumbrance”   CIBC Inc. S­133  Provisions S­212 The Depositor S­141  Realization Upon Defaulted   Significant Obligor S­142  Mortgage Loans S­213 The Trust S­142  Inspections; Collection of Operating   The Trustee and the Certificate     Information S­215 Administrator S­143  Certain Matters Regarding the   Resignation and Removal of the     Master Servicer, the Special   Trustee and the Certificate     Servicer, the Senior Trust   Administrator S­145  Advisor and the Depositor S­216 The Master Servicer S­146  Rating Agency Confirmations S­217 The Special Servicer S­148  Evidence as to Compliance S­219 Replacement of the Special Servicer S­150  Servicer Termination Events S­220 Servicing and Other Compensation     Rights Upon Servicer Termination   and Payment of Expenses S­152  Event S­221 The Senior Trust Advisor S­159  Amendment S­222 DESCRIPTION OF THE     CERTAIN AFFILIATIONS,   CERTIFICATES S­161  RELATIONSHIPS AND RELATED   General S­161          S­6 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 8/590               TRANSACTIONS INVOLVING     Taxation of Offered Certificates S­237 TRANSACTION PARTIES S­225  Taxation of Foreign Investors S­238 PENDING LEGAL PROCEEDINGS     Further Information S­238 INVOLVING TRANSACTION     CERTAIN STATE AND LOCAL TAX   PARTIES S­226  CONSIDERATIONS S­238 USE OF PROCEEDS S­226  METHOD OF DISTRIBUTION   YIELD AND MATURITY     (UNDERWRITER CONFLICTS OF   CONSIDERATIONS S­227  INTEREST) S­239 Yield Considerations S­227  CERTAIN ERISA CONSIDERATIONS S­240 Weighted Average Life S­230  CERTAIN LEGAL ASPECTS OF THE   Yield Sensitivity of the Class X­A     MORTGAGE LOANS S­242 Certificates S­233  LEGAL INVESTMENT S­244 Pre­Tax Yield to Maturity Tables S­234  LEGAL MATTERS S­244 MATERIAL FEDERAL INCOME TAX     RATINGS S­244 CONSEQUENCES S­236  INDEX OF DEFINED TERMS S­247 General S­236      Tax Status of Offered Certificates S­236        ANNEX A­1 CERTAIN CHARACTERISTICS OF THE MORTGAGE LOANS AND MORTGAGED PROPERTIES     ANNEX A­2 CERTAIN POOL CHARACTERISTICS OF THE MORTGAGE LOANS AND MORTGAGED PROPERTIES     ANNEX A­3 DESCRIPTION OF TOP TEN MORTGAGE LOANS AND ADDITIONAL MORTGAGE LOAN INFORMATION     ANNEX B FORM OF REPORT TO CERTIFICATEHOLDERS     ANNEX C FORM OF SENIOR TRUST ADVISOR ANNUAL REPORT     ANNEX D­1 MORTGAGE LOAN REPRESENTATIONS AND WARRANTIES     ANNEX D­2 EXCEPTIONS TO MORTGAGE LOAN REPRESENTATIONS AND WARRANTIES     ANNEX E CLASS A­SB PLANNED PRINCIPAL BALANCE SCHEDULE     ANNEX F EAST 54 AMORTIZATION SCHEDULE   S­7 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 9/590     IMPORTANT NOTICE ABOUT INFORMATION PRESENTED IN THIS PROSPECTUS  SUPPLEMENT AND THE ACCOMPANYING PROSPECTUS             Information about the offered certificates is contained in two separate documents that progressively provide more detail: (a) the accompanying prospectus, which provides general information, some of which may not apply to the offered certificates; and (b) this prospectus supplement, which describes the specific terms of the offered certificates.             You should rely only on the information contained in this prospectus supplement and the prospectus. We have not authorized anyone to provide you with information that is different from that contained in this prospectus supplement and the prospectus. The information contained in this prospectus supplement is accurate only as of the date of this prospectus supplement.             This prospectus supplement begins with several introductory sections describing the certificates and the trust in abbreviated form:             Summary of Certificates, commencing on page S­2 of this prospectus supplement, which sets forth important statistical information relating to the certificates;             Summary of Terms, commencing on page S­10 of this prospectus supplement, which gives a brief introduction of the key features of the certificates and a description of the underlying mortgage loans; and             Risk Factors, commencing on page S­33 of this prospectus supplement, which describe risks that apply to the certificates which are in addition to those described in the prospectus with respect to the securities issued by the trust generally.             This prospectus supplement and the accompanying prospectus include cross references to Sections in these materials where you can find further related discussions. The Tables of Contents in this prospectus supplement and the prospectus identify the pages where these Sections are located.             Certain capitalized terms are defined and used in this prospectus supplement and the prospectus to assist you in understanding the terms of the offered certificates and this offering. The capitalized terms used in this prospectus supplement are defined on the pages indicated under the caption “Index of Defined Terms” commencing on page S­247 of this prospectus supplement. The capitalized terms used in the prospectus are defined on the pages indicated under the caption “Index of Defined Terms” commencing on page 126 of the prospectus.             All annexes and schedules attached to this prospectus supplement are a part of this prospectus supplement.             In this prospectus supplement, the terms “depositor,” “we,” “us” and “our” refer to J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp.             Until ninety days after the date of this prospectus supplement, all dealers that buy, sell or trade the offered certificates, whether or not participating in this offering, may be required to deliver a prospectus supplement and the prospectus. This is in addition to the dealers’ obligation to deliver a prospectus supplement and the prospectus when acting as underwriters and with respect to their unsold allotments or subscriptions.             This prospectus supplement is not an offer to sell or a solicitation of an offer to buy these securities in any state or other jurisdiction where such offer, solicitation or sale is not permitted.     S­8 4/16/2019 Unassociated Document https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013611/000153949712000619/prospectus_supplement.htm 10/590     EUROPEAN ECONOMIC AREA             THIS PROSPECTUS SUPPLEMENT HAS BEEN PREPARED ON THE BASIS THAT ANY OFFER OF OFFERED CERTIFICATES IN ANY MEMBER STATE OF THE EUROPEAN ECONOMIC AREA WHICH HAS IMPLEMENTED THE PROSPECTUS DIRECTIVE (EACH, A “RELEVANT MEMBER STATE”) WILL BE MADE PURSUANT TO AN EXEMPTION UNDER THE PROSPECTUS DIRECTIVE (AS DEFINED BELOW) FROM THE REQUIREMENT TO PUBLISH A PROSPECTUS FOR OFFERS OF OFFERED CERTIFICATES. ACCORDINGLY ANY PERSON MAKING OR INTENDING TO MAKE AN OFFER TO THE PUBLIC IN THAT RELEVANT MEMBER STATE OF OFFERED CERTIFICATES WHICH ARE THE SUBJECT OF AN OFFERING CONTEMPLATED IN THIS PROSPECTUS SUPPLEMENT AS COMPLETED BY FINAL TERMS IN RELATION TO THE OFFER OF THOSE OFFERED CERTIFICATES MAY ONLY DO SO IN CIRCUMSTANCES IN WHICH NO OBLIGATION ARISES FOR THE TRUST OR AN UNDERWRITER TO PUBLISH A PROSPECTUS PURSUANT TO ARTICLE 3 OF THE PROSPECTUS DIRECTIVE IN RELATION TO SUCH OFFER.             NEITHER THE TRUST NOR ANY OF THE UNDERWRITERS HAS AUTHORISED, NOR DOES ANY OF THEM AUTHORISE, THE MAKING OF ANY OFFER OF OFFERED CERTIFICATES IN CIRCUMSTANCES IN WHICH AN OBLIGATION ARISES FOR THE TRUST OR AN UNDERWRITER TO PUBLISH OR SUPPLEMENT A PROSPECTUS FOR SUCH OFFER.             FOR THE PURPOSES OF THIS PROVISION, THE EXPRESSION AN “OFFER OF OFFERED CERTIFICATES TO THE PUBLIC” IN RELATION TO ANY OFFERED CERTIFICATES IN ANY RELEVANT MEMBER STATE MEANS THE COMMUNICATION IN ANY FORM AND BY ANY MEANS OF SUFFICIENT INFORMATION ON THE TERMS OF THE OFFER AND THE OFFERED CERTIFICATES TO BE OFFERED SO AS TO ENABLE AN INVESTOR TO DECIDE TO PURCHASE OR SUBSCRIBE FOR THE CERTIFICATES, AS THE SAME MAY BE VARIED IN THAT MEMBER STATE BY ANY MEASURE IMPLEMENTING THE PROSPECTUS DIRECTIVE IN THAT MEMBER STATE, THE EXPRESSION “PROSPECTUS DIRECTIVE” MEANS DIRECTIVE 2003/71/EC (AND AMENDMENTS THERETO, INCLUDING THE 2010 PD AMENDING DIRECTIVE, TO THE EXTENT IMPLEMENTED IN THE RELEVANT MEMBER STATE), AND INCLUDES ANY RELEVANT IMPLEMENTING MEASURE IN THE RELEVANT MEMBER STATE AND THE EXPRESSION “2010 PD AMENDING DIRECTIVE” MEANS DIRECTIVE 2010/73/EU.   NOTICE TO RESIDENTS OF THE UNITED KINGDOM             THE DISTRIBUTION OF THIS PROSPECTUS SUPPLEMENT IS MADE BY A PERSON WHO IS NOT AN AUTHORIZED PERSON UNDER THE FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000. WITHIN THE UNITED KINGDOM, THIS PROSPECTUS SUPPLEMENT IS DIRECTED ONLY AT PERSONS WHO ARE INSIDE THE UNITED KINGDOM AND QUALIFY EITHER AS INVESTMENT PROFESSIONALS IN ACCORDANCE WITH ARTICLE 19(5), OR ARE PERSONS FALLING WITHIN ARTICLES 49(2)(A) THROUGH (D) OF THE FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (TOGETHER